¿Es neutral la información sobre resultados?
Is performance information neutral?
Resumen
Los estados financieros numéricos, para su adecuada interpretación, necesitan ser enmarcados en un contexto de referencia, datos facilitados por la empresa en su información narrativa. El objetivo del presente trabajo es el estudio de la neutralidad de la información contenida en el informe de gestión, cualidad fundamental para que la información divulgada por las empresas sea fiable y, por lo tanto, de calidad. Para ello analizamos el empleo de diversas estrategias de manipulación de la información narrativa durante el período 2007-2009 en una muestra de empresas españolas cotizadas. Los resultados alcanzados respaldan la hipótesis de que la información narrativa está orientada hacia las relaciones públicas, siendo utilizada para tratar de construir y proyectar una determinada imagen. Así, cuando las empresas sufren un deterioro en su desempeño financiero, son poco objetivas en la descripción de dicho desempeño: elaboran una información de difícil lectura, no emplean un tono pesimista y no divulgan más noticias malas que buenas. Además, en estas empresas se tiende a atribuir la responsabilidad de las malas noticias a factores externos a las mismas.
Descargas
Citas
[Aerts, 2005] W. Aerts. Picking up the pieces: Impression management in the retrospective attributional framing of accounting outcomes, accounting. Organizations and Society, 30 (2005), pp. 493-517
[Bakar y Ameer, 2011] A. Bakar, R. Ameer. Readability of corporate social responsibility communication in Malaysia. Corporate Social Responsibility And Environmental Ma-nagement, 18 (2011), pp. 50-60
[Baker y Kare, 1992] H.E. Baker III, D.D. Kare. Relationship between annual report readability and corporate financial performance. Management Research News, 15 (1992), pp. 1-4
[Basu, 1997] S. Basu. The conservatism principle and asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting & Economics, 24 (1997), pp. 3-37 http://dx.doi.org/10.1111/cas.12996
[Beattie, 2014] V. Beattie. Accounting narratives and narrative turn in accounting research: Issues, theory, methodology, methods and research framework. The British accounting Review, 46 (2014), pp. 111-134
[Bettman y Weitz, 1983] J.R. Bettman, B.A. Weitz. Attributions in the board room: causal reasoning in corporate annual reports. Administrative Science Quarterly, 28 (1983), pp. 165-183
[Clatworthy y Jones, 2003] M. Clatworthy, M. Jones. Financial reporting of good news and bad news: evidence from accounting narratives. Accounting & Business Research, 33 (2003), pp. 171-185 http://dx.doi.org/10.1111/cas.12996
[Cohen, 1960] J. Cohen. A coefficient of agreement for nominal scales. Educational and Psychological Measurement, 20 (1960), pp. 37-46
[Comisión nacional del Mercado de valores, 2013] Comisión nacional del Mercado de valores. (2013). Guía para la elaboración del informe de gestión de las entidades cotizadas [consultado 3 Sep 2014]. Disponible en: http://www.cnmv.es/DocPortal/DocFaseConsulta/CNMV/GuiaInformeGestion.pdf
[Dempsey et al., 2010] S.J. Dempsey, D.M.K. Harrison, F.L. Kimberly, M.J. Seiler. Financial opacity and firm performance: The readability of REIT annual reports. The Journal of Real Estate Finance and Economics, 3 (2010), pp. 1-21
[Fialho et al., 2002] S. Fialho, Y. Fuertes, E. Pascual. La carta del presidente a sus accionistas. Partida Doble, 131 (2002), pp. 52-63
[Flesch, 1948] R. Flesch. A new readability yardstick. Journal of Applied Psychology, 32 (1948), pp. 221-233
[Góez, 2003] Góez, P. (2003). Calidad de la información contable de las cadenas hoteleras españolas. Evidencia empírica (tesis doctoral). Zaragoza: Universidad de Zaragoza.
[Goffman, 1959] E. Goffman. The presentation of self in everyday life. Anchor Books, (1959)
[Guillamon-Saorin, 2006] Guillamon-Saorin, E. (2006). Impression Management in Financial Reporting, Evidence from the UK and Spain (tesis doctoral). University College Dublin.
[Henry, 2006] E. Henry. Market reaction to verbal components of earnings press releases: event study using a predictive algorithm. Journal of Emerging Technologies in Accounting, 3 (2006), pp. 1-19
[Hooghiemstra, 2003] Hooghiemstra, R. (2003). The construction of reality: cultural differences in self-serving behaviour in accounting narratives (tesis doctoral). Erasmus University Rotterdam.
[Hossain y Siddiquee, 2009] Hossain, M.F., Siddiquee, M.M. (2009). Readability of management reviews of listed companies of Bangladesh (papel de trabajo). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1079695
[International Accounting Standards Board, 2010] International Accounting Standards Board. IFRS Practice Statement-Management Commentary, A Framework for Presentation. IASB, (2010)
[Jensen y Meckling, 1976] M.C. Jensen, H.W. Meckling. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3 (1976), pp. 305-360
[Jensen, 2003] M.C. Jensen. Paying people to lie: the truth about the budgeting process. European Financial Management, 9 (2003), pp. 379-406
[Keusch et al., 2012] T. Keusch, L. Bollen, H. Hassink. Self-serving bias in annual report narratives: an empirical analysis of the impact of economic crises. European Accounting Review, 2 (2012), pp. 623-648
[Martínez-Ferrero et al., 2013] J. Martínez-Ferrero, J. Prado-Lorenzo, J. Fernández-Fernández. Responsabilidad social corporativa vs. responsabilidad contable. Revista de Contabilidad–Spanish Accounting Review, 16 (2013), pp. 32-45
[Pascual, 2006] Pascual, E.S. (2006). Calidad de la información contable: legibilidad, comprensibilidad y nivel de revelación (tesis doctoral). Zaragoza: Universidad de Zaragoza.
[Rutherford, 2005] B.A. Rutherford. Genre analysis of corporate annual report narratives. Journal of Business Communication, 42 (2005), pp. 349-378
[Salvador, 1985] F. Salvador. Aspectos de la personalidad adolescente y rendimiento académico. Educadores, 134 (1985), pp. 539-552
[Tsang, 2002] E.W.K. Tsang. Self-serving attributions in corporate annual reports: a replicated study. Journal of Management Studies, 39 (2002), pp. 51-65
[Watts y Zimmerman, 1986] R.L. Watts, J.L. Zimmerman. Positive accounting theory. Prentice Hall, (1986)
Las obras que se publican en esta revista están sujetas a los siguientes términos:
1. Ediciones de la Universidad de Murcia (EDITUM) y ASEPUC conservan los derechos patrimoniales (copyright) de las obras publicadas, y favorece y permite la reutilización de las mismas bajo la licencia de uso indicada en el punto 2.
2. Las obras se publican en la edición electrónica de la revista bajo una licencia de Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 4.0 Internacional. Permite copiar, distribuir e incluir el artículo en un trabajo colectivo (por ejemplo, una antología), siempre y cuando no exista una finalidad comercial, no se altere ni modifique el artículo y se cite apropiadamente el trabajo original. Esta revista no tiene tarifa por la publicación Open Access. ASEPUC y EDITUM financian los costes de producción y publicación de los manuscritos.
3. Condiciones de auto-archivo. Se permite y se anima a los autores a difundir electrónicamente la versión publicada de sus obras, ya que favorece su circulación y difusión y con ello un posible aumento en su citación y alcance entre la comunidad académica.
